Une autre blockchain qu’Ethereum pour la DeFi ?

Comme les utilisateurs chevronnés le savent, la grande majorité de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) est construite sur Ethereum, une blockchain également appelée "l'ordinateur du monde". Contrairement à Bitcoin, son prédécesseur, la beauté d'Ethereum est qu'il est entièrement programmable, ce qui permet aux développeurs de construire des programmes et des protocoles de toutes sortes. 

C'est la raison pour laquelle Ethereum est devenu le siège de la DeFi, un réseau de protocoles en pleine expansion qui permet aux utilisateurs d'effectuer des opérations bancaires, d'épargner, d’échanger et d'investir, et qui est passé d'un marché d'à peine 600 millions de dollars en mars 2020 à 32 milliards de dollars au 4 février 2021. Cette croissance exponentielle a toutefois exercé une pression croissante sur la blockchain Ethereum, la congestion entraînant des frais de traitement des transactions très élevés.

Connus sous le nom de "frais de gaz", ces frais sont passés d'une moyenne de 0,09 $ en février 2020 à un étonnant record de 17,48 $ au moment de la rédaction de cet article, le 4 février 2021. Comme nous l'avions précédemment expliqué, des frais de gaz élevés pour les utilisateurs à faible capital s’avèrent assez désastreux, rendant les transactions de centaines de dollars loin d'être aussi rentables que celles de milliers de dollars.

Le très attendu Ethereum 2.0 fera passer la blockchain d'un modèle de preuve de travail à un de preuve d'enjeu, en mettant les nœuds et le droit de les exploiter aux enchères plutôt que d'exiger des développeurs qu’ils les minent. En outre, 2.0 verra la blockchain Ethereum se scinder en 64 "shards" qui amèneront le nombre de transactions par seconde à 100 000, contre 15 actuellement, ce qui rendra les choses beaucoup plus rapides et faciles. 

Le développement d'Ethereum 2.0 se poursuit, avec plus de 4 milliards de dollars en staking sur le réseau, et un “fork” important est prévu dans la nouvelle Beacon Chain à la mi-année. Il s'agira d'un échauffement avant le début du sharding et la fusion d'Ethereum 1.0 et 2.0. Aussi passionnant que cela puisse être, le déploiement complet d'Ethereum 2.0 n’est prévu au plus tôt que pour la fin de l'année 2021. 

Polkadot, le "tueur d'Ethereum”

Alors qu'Ethereum 2.0 est en vitesse de croisière, la DeFi peine à innover alors que les frais de gaz paralysent les développeurs et les utilisateurs. C'est pourquoi on observe un intérêt croissant pour un certain nombre de nouvelles "challenger blockchains" qui tentent de se positionner pour devenir le nouveau foyer de la DeFi. La plus connue d'entre elles est Polkadot, cofondée par Gavin Wood, le co-fondateur d'Ethereum qui a rédigé le white paper de la nouvelle chaîne en 2016, peu de temps après la mise en service d'Ethereum en 2015. 

La principale fonctionnalité de Polkadot est ses "parachains" (abréviation de "parallel blockchains") : un certain nombre de chaînes se chevauchant. Comme les shards d'Ethereum 2.0, ces parachains sont capables de traiter des transactions beaucoup plus rapidement que ce qui se passe actuellement sur Ethereum. De plus, chaque parachain est capable d'intégrer différentes fonctionnalités, créant ainsi un écosystème diversifié de programmes et de protocoles qui peuvent facilement se parler - ce qu'on appelle "l'interopérabilité".

Ces parachains incluent Moonbeam, le prétendu "Ethereum sur Polkadot", qui permet aux contrats intelligents construits pour Ethereum de s'intégrer facilement à la nouvelle blockchain. Moonbeam est une passerelle pour les protocoles DeFi, et beaucoup entrent sur Polkadot par ce biais. Parmi eux, citons le protocole de prêt Equilibrium, les échanges décentralisés SushiSwap et IDEX, ainsi que MetaMask, le principal portefeuille Web3. 

L'effervescence autour de Polkadot est telle que, depuis son lancement à la mi-août 2020, la valeur de sa monnaie native, le DOT, est passée d'un peu moins de 3 dollars à 21 dollars au 4 février - une hausse de 613 % en six mois. C'est près du double de la hausse du prix de l'Éther sur la même période. L'annonce récente du fournisseur de produits d'investissement 21Shares, basé en Suisse, selon laquelle il lancera bientôt un produit coté en bourse pour Polkadot, a également aidé.

Avalanche sur la DeFi 

Bien que moins connu que Polkadot, Avalanche, partenaire de YIELD App, a le potentiel de rivaliser avec lui grâce à une focalisation sur la finance décentralisée qui permet de lancer de "nouvelles primitives financières" sur sa chaîne. De plus, tout comme Polkadot, Avalanche est totalement interopérable, ce qui permet à de nombreuses autres chaînes, plateformes et protocoles, de fonctionner et de travailler ensemble dessus. 

Cependant, Avalanche prétend offrir un modèle beaucoup plus décentralisé que Ethereum 2.0 ou les "tueurs d'Ethereum". Contrairement au nouveau modèle de "sharding" d'Ethereum 2.0 qui vise à traiter les transactions simultanément plutôt que consécutivement, Avalanche affirme utiliser le "consensus" comme modèle : le fondement de la technologie décentralisée.

Cela signifie que les applications n'auront pas à se disputer les ressources de réseau pour traiter les transactions - la cause de la hausse des frais de gaz - mais que chaque application sur Avalanche pourra exploiter sa propre blockchain qui sera validée par des validateurs appelés “sous-réseaux”. Bien que connectés à la chaîne Avalanche principale, ces sous-réseaux ne sont pas en concurrence les uns avec les autres. Avalanche peut donc prendre en charge plus de 4 500 transactions par seconde, ce qui correspond à des millions de nœuds de validation complets, produisant tous des blocs et participant au consensus. 

Tout cela est très technique, mais cela signifie que le niveau de décentralisation plus élevé d'Avalanche pourrait en faire un meilleur partenaire pour la DeFi, ce qui est la raison pour laquelle nous l’avons choisi. Le token natif de la chaîne, AVAX, se porte également bien, passant de 5,28 $ à son lancement le 22 septembre 2020 à 14,26 $ le 4 février - un pic de 170 % en moins de cinq mois. 

Solana va à la vitesse de la lumière

Solana est une autre chaîne qui, le 3 février, s'est fait un nom en étant la première, en dehors d'Ethereum, à émettre de nouveaux USDT, le stablecoin basé sur le dollar américain qui soutient l'écosystème DeFi. Solana est particulièrement intéressante grâce à sa rapidité, les développeurs affirmant qu'elle peut traiter jusqu'à 50 000 transactions par seconde.

Ce qui est peut-être encore plus important pour la DeFi, c'est que cette rapidité a un faible coût : environ 0.00001 $ par transaction, selon la page d'accueil de l'entreprise. Cela serait rendu possible par le modèle de "preuve d’historique" de Solana, qui permettrait au réseau d'évoluer à la vitesse de la loi de Moore. Contrairement à Ethereum 2.0, Solana n'utilise pas de sharding ni de parachain, mais un "système de validation séquentiel à haute fréquence".

Ce serait ce qui, combiné à huit autres innovations telles qu'un protocole de transfert de transactions sans mempool - que Solana appelle le Gulf Stream - ainsi que sa durée d'exécution en parallèle de contrats intelligents (Sealevel), une base de données de comptes horizontale (Cloudbreak) et un marché de registres distribués (Replicators), permettrait sa rapidité. En outre, la grande visibilité que cela implique est la raison pour laquelle Solana se dit "très sûre" et "résistante à la censure".

La nécessité d'une alternative à Ethereum pour héberger l'écosystème DeFi en pleine croissance est apparue il y a au moins un an, si ce n’est plus. Cependant, les frais de gaz rendant désormais les transactions non viables même pour des plateformes de plusieurs millions de dollars, ce besoin devient urgent. On ne sait pas encore tout à fait qui gagnera cette course à l'armement, et il se peut également qu'un réseau de blockchains interopérables plus uniformément réparties soit préférable. Seul l'avenir nous le dira, mais, idéalement, assez rapidement.