12/21/2020

¿Qué son los Intercambios (Exchanges) de criptomonedas?

Resumen: En este artículo, presentaremos algunas formas de comerciar con criptodivisas. Al final de la lectura, estarás más familiarizado con los CEXs, DEXs, lo que hacen, y cómo puedes usarlos para participar en las finanzas descentralizadas. 

Términos clave

1. AMM: Los Creadores Automáticos de Mercado establecen grupos de liquidez y fijan los precios de las operaciones. El término se utiliza a menudo para describir un intercambio descentralizado (DEX)

2. Intercambio centralizado (CEX): Un lugar para comprar, vender, negociar y estacar criptomonedas, administrado por un equipo humano central

3. Intercambio descentralizado (DEX): Un lugar para intercambiar, comerciar y estacar criptodivisas que se gestiona mediante contratos digitales inteligentes

4. Fondo (pool) de liquidez: Grupos (normalmente pares) de diferentes criptomonedas a los que se puede unir para obtener comisiones (mediante fees) y tokens LP dentro de un DEX

5. Token LP: Tokens que se reciben al depositar cripto en un pool o fondo de liquidez

6. Deslizamiento en precio, slippage: El cambio en precio de un token durante la ejecución de una operación de intercambio

7. Contrato inteligente: Un contrato digital autoejecutable e inmutable escrito en una cadena de bloques (blockchain)

8. Estacar, apostar: Una forma de obtener recompensas de los DEXs a cambio de depositar tokens LP

9. Swap, canjear: Cambiar una moneda por otra a través de un DEX

10. Agricultura de rendimiento: Un método para aumentar las ganancias proporcionando liquidez

Si has creado una billetera y has comprado criptomonedas después de leer nuestro blog sobre cómo comprar criptodivisas por primera vez, ¡felicidades! Ahora, echemos un vistazo a cómo los intercambios de criptodivisas pueden ayudarte a diversificar aún más tu portafolio de cripto. 

¿Qué son los CEXs?

Los intercambios centralizados, o CEXs, son la forma de intercambio de cripto más utilizada en todo el mundo. De hecho, lo más probable es que hayas cambiado tu moneda fiduciaria o tradicional por criptodivisas a través de un CEX. Además de intercambiar fíat por cripto y viceversa, los CEX hacen un seguimiento de las órdenes y actúan como intermediarios para comprar, vender y negociar una amplia variedad de activos digitales. 

Los términos y condiciones varían según el CEX, pero la mayoría de las bolsas centralizadas cobran tasas por su servicio y exigen algún tipo de información KYC (Know Your Customer) para poder utilizar su plataforma. Lamentablemente, debido a normativas gubernamentales, tu ubicación puede afectar a tu capacidad para operar con un CEX. Sin embargo, los usuarios que no efectúan el proceso de KYC pueden utilizar un CEX con capacidades limitadas y con límites en las operaciones y retiros. 

Top CEXs: Binance, Coinbase, Kraken, Huobi y KuCoin

Al momento de escribir este artículo, algunos de los CEXs más conocidos incluyen:

Los sitios de comercio de acciones en línea, como RobinHood y eToro, también han entrado recientemente en el mercado de las criptomonedas. También deberías buscar información actualizada de los principales CEXs para seguir los volúmenes de intercambio actuales (la cantidad de dinero que fluye a través de un intercambio). 

¿Qué son los DEXs?

Los intercambios descentralizados, o DEXs, te permiten intercambiar criptodivisas directamente con otros usuarios sin utilizar un intermediario. Estos intercambios se basan en la codificación y en fórmulas matemáticas, empleando AMM (creadores automáticos de mercado) para fijar los precios y conectarte directamente con otros traders. 

Ningún humano o tercero maneja los activos de nadie en un DEX, de ahí el término "descentralizado". Tus activos permanecen bajo tu custodia cuando operas a través de un DEX, por lo que puedes preferir usar un DEX sobre un CEX si no confías en que los intermediarios guarden tu dinero. 

Dado que ningún tercero centralizado tiene los activos de los operadores, los DEX dependen de los fondos de liquidez financiados por los usuarios para mantener los mercados en movimiento. Para ello, utilizan pools de liquidez en los que los usuarios añaden sus criptomonedas, normalmente en pares como ETH y YLD, por ejemplo, a cambio de una parte de las comisiones de negociación y tokens de proveedor de liquidez (LP). A menudo, los usuarios pueden apostar sus tokens LP en la misma plataforma o en otra diferente para ganar recompensas en el token nativo de esa plataforma. Esto se denomina a menudo "agricultura de rendimiento" o "minería de liquidez".

Leer: ¿Qué es la Agricultura de Rendimientos?

Dado que los DEXs no solicitan KYC, esto puede hacer que el comercio sea posible para aquellos que no pueden utilizar un CEX. Todo lo que tienes que hacer es conectar tu monedero Web3 a un DEX, y estarás listo para operar.

Algunos de los DEXs más utilizados incluyen: 

Dado que los nuevos DEXs se lanzan con bastante frecuencia, comprueba siempre la información actualizada sobre los mejores DEXs

Mantener criptomonedas en un intercambio

Los CEXs custodian, o guardan, sus activos mientras usted los negocia. Esto hace que los CEX sean un lugar atractivo para almacenar criptomonedas si no confía en sí mismo para mantener sus activos digitales a salvo. Varios CEXs ofrecen un monedero nativo que puedes utilizar para hacer un seguimiento de tus fondos. 

La mayoría de los CEX afirman que almacenan la mayoría de sus activos en una cartera fría, es decir, que no está conectada a Internet, como medida de seguridad adicional. Sin embargo, es imposible verificar lo que un CEX hace con tu cripto o el de cualquier otra persona. Hay que tener en cuenta que si un CEX es hackeado con éxito, tu dinero podría estar en peligro. 

Leer: Cómo asegurar tus criptodivisas 

Dado que los DEXs están descentralizados y no hay una autoridad central que custodie los activos, no puedes almacenar tu cripto con un DEX mientras operas, sólo puedes apostar en un fondo de liquidez, o apostar tus tokens LP para obtener recompensas. El uso de un DEX te convierte en el único custodio de tu propia riqueza. 

Operaciones de intercambio (trading) en un CEX

Los CEXs destacan en el ámbito de la réplica de los entornos de negociación que ofrecen muchas plataformas en las finanzas tradicionales. Por ello, los CEXs suelen considerarse más fáciles de usar que los DEXs. Los CEXs suelen ofrecer guías de uso de su plataforma, mientras que muchos CEXs te permitirán practicar las operaciones en una red de prueba. Esto puede ahorrarte muchos problemas a la hora de aprender a operar trading. 

Además, los CEXs tienen un gran almacén de cripto disponible para el comercio, tanto en variedad como en volumen. Muchos CEXs pueden ofrecer operaciones al contado, con margen (con diversos grados de apalancamiento) y con derivados debido a su centralización, algo que la mayoría de los DEXs no ofrecen. Los CEXs también permiten establecer órdenes de tope y límite, lo que puede ser una herramienta útil cuando se trata de limitar las pérdidas o comprar nuevas criptomonedas en un mercado volátil.

Top DEXs: Uniswap, SushiSwap, 1inch, Pancakeswap y Quickswap


Operaciones de intercambio en un DEX

Las interfaces de usuario de los DEXs suelen ser bastante simples y sencillas, pero la falta de diseño gráfico no ha impedido que se negocien miles de millones de dólares a diario a través de estas plataformas. Las plataformas DEXs suelen tener sólo unos pocos botones: Conectar Billetera, Intercambiar (Canjear), Pool y Recompensas.

Operar en un DEX es bastante sencillo:

  • Haga clic en "Conectar monedero" y verifique que desea conectar su monedero a la plataforma.
  • Busque un recuadro en el centro de la página de intercambio.  
  • Seleccione el cripto que tiene y el cripto que desea.
  • Introduzca el importe que desea negociar y el AMM calculará el canje.
  • Haga clic en el botón de intercambio en este cuadro principal y verifique la transacción con su billetera.

Puedes "mirar bajo el capó" y ver cómo se está procesando tu transacción utilizando un enlace al escáner de bloques (Etherscan para operaciones en la blockchain de Ethereum, por ejemplo) al que puedes acceder desde tu billetera. 

Es posible que las operaciones no se lleven a cabo si el valor de un token fluctúa drásticamente a mitad de la transacción, y puedes considerar estos cambios de precio, denominados deslizamiento (slippage), fijando los límites de deslizamiento en un porcentaje mayor en los ajustes de la pantalla de intercambio (del 0,5% al 1%, por ejemplo). 

Pools o fondos de liquidez y estacas (apuestas)

Los pools de liquidez permiten que las operaciones en un DEX se realicen sin intermediarios, ya que se gestionan exclusivamente mediante contratos inteligentes. Esto significa que el código informático se encarga de gestionar el pool en lugar de un humano. 

Como se ha mencionado anteriormente, usted mismo puede convertirse en un proveedor de liquidez colocando cripto en el pool de liquidez de un DEX. Después de eso, recibirás las tarifas de transacción de la actividad dentro de ese pool en lugar de que un CEX obtenga esas tarifas, mientras que también puedes apostar tus tokens LP para obtener más recompensas de tokens.

¿Qué plataforma de intercambio te conviene más?

Si eres nuevo en el comercio de criptodivisas, probablemente sea mejor empezar con un CEX y aprender cómo funciona el mercado. A la hora de elegir un CEX, debes fijarte en tres factores: la experiencia del usuario, la seguridad y el volumen de operaciones. Además, si no te sientes cómodo con la idea de cuidar y salvaguardar tu propia cartera de criptodivisas, entonces un CEX podría ser una opción más adecuada. 

Sin embargo, una vez que estés más familiarizado con el comercio de criptomonedas, es probable que quieras expandirte en el mundo de los DEXs y aprovechar la riqueza de oportunidades que ofrecen para participar en las finanzas descentralizadas (DeFi). DeFi ofrece posibilidades extraordinarias para hacer crecer tu patrimonio y, dado que las DeFi se encuentran todavía en su fase inicial, no dejan de surgir nuevas innovaciones y oportunidades.



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